ＪＴ(2914)：プルームテックの反撃どこまで？ 迎え撃つフィリップモリス(PM)は？

Grüß Gott / Hello

配当指向の投資家から好まれる『たばこ株』ですが、ここのところ毎月のように売上減少のレポートが出ます。

「本当にこの先大丈夫なの？」と半信半疑になりますが、フィリップモリス(PM)の増配状況を見る限りはまだまだ余力ありそう・・・

  フィリップモリス(PM)：アイコス(iQOS)

そのフィリップモリス(PM)ですが、４～６月期決算発表時に「アジア(≒日本)での加熱式たばこ『アイコス(iQOS)』の売上鈍化の見込み」というニュースが出まして、これを受けてかフィリップモリス(PM)株はいまひとつ反発しきれない展開になっています。

チキンハートは伸び悩むフィリップモリス(PM)をウォッチリストに追加して、一丁前に調査を開始しました。

周辺の喫煙者にインタビューしてみると、「喫煙所でも普通(紙巻)のたばこ吸う人は減った、今では半分くらいアイコス」とのこと。
（ちなみにブリティッシュアメリカン(BTI)の『グロー(glo)』はアイコスに比べると使っている人は少ないもよう）

この証言と紙巻たばこの毎月の売上減少は一致します。

  ＪＴ(2914)：プルームテック(PloomTECH)

で、本日の主題にした日本のＪＴ(2914)ですが、『プルームテック(PloomTECH)』という加熱式たばこを出しています。

この『プルームテック』は最初一部の地域でしか販売されていなかったようですが、６月からコンビニはじめ全国販売が始まり、なんと７月だけで２００万セット(累計４００万)が売れたようです。

日本市場のシェアで『プルームテック』は『グロー』を抜き去り２位に浮上、『アイコス』に迫っています。

ＪＴは「2018年末までにシェア40%を目指す」とのことですが、早々に目標をクリアするかもしれません。

「アイコスの売上鈍化」が「プルームテックの反撃」によるものだとすると辻褄が合うのかな、と思うわけです。

ＪＴの７～９月期決算で『プルームテック』売上分がのってくるでしょう。

  チキンハートの作戦

世の中的に、ＪＴ(2914)は逆境の時が続きますが、日本株を代表する「高配当」＆「減配したことが無い」銘柄です。

「プルームテックの反撃」の予測のもと、チキンハートは恐る恐るＪＴ(2914)を仕込みつつ、結果いかんでは、迎え撃つであろうフィリップモリス(PM)への参戦も検討しています。

米国内では、『加熱式たばこ』は認可待ち、『電子タバコ』も新たに規制が掛かるかもしれないので、アルトリア(MO)のおかれる状況は一緒にしない方が良いと思います。

次の四半期決算予定日

• ＰＭ：2018.10.18
• ＪＴ：2018.11.01

ＪＴ傘下の鳥居薬品(4551)のギリアド(GILD)との『ライセンス解消』の影響も注意したいところです。


というわけで、関係ないけどＪＴ傘下のテーブルマーク(旧加ト吉さん)の冷凍食品は美味しいと思うチキンハート(ＣＨ)です。

LINK

  ➤Philip Morris International Inc. - INVESTOR RELATIONS
  ➤Morningstar - Stocks - Philip Morris International Inc.

---

  ➤Japan Tobacco Inc. - IR情報
  ➤日本経済新聞 - マーケット - Japan Tobacco Inc.

Danke schön und Auf Wiedersehen / Thanks and See you