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2019-02-06

英国BPがQ4.2018サプライズ決算：石油メジャーは軒並み好決算

Grüß Gott / Hello

2/5 英国BPのQ4.2018の決算発表がありました。

石油メジャーの今決算は原油価格の下落懸念をよそに軒並み好調のようです。

  目 次



  英国BP Q4.2018決算内容


📌 英国BP Q4.2018決算
Q4.2018実績前年同期比対市場予測
売上$76.88B＋13.36%Beat60.71B
EPS$1.04＋57.58%Beat$0.78

  - Q3に続き売上、利益ともに前年同期比、市場予測を大きく上回る
  - 発表後の株価は英国市場(BP.L)で最大+5.52%(終値+5.17%)、米国(ADR)で最大3.62%(終値+3.45%)の上昇
  - 配当はQ3と同額（前年同期比+2.5%）… 米国ADRのBPは単元6枚

  📍 情報元：BP - ➤BP 4Q and full year 2018 (PDF)

📍 参考：米国株 決算マン @KessanMan (twitter.com)

  石油メジャーの今決算の傾向


エクソン・モービル(XOM)、シェブロン(CVX)、ロイヤル・ダッチ・シェル(RDS)、BP(BP)と石油メジャーの決算発表が終わりました。(仏トタル(TOT)は2/7予定)

昨年10月からの原油価格の下落で石油メジャーの業績悪化が懸念されていましたが、軒並み好決算となり株価は上昇しました。

📌 石油メジャーの週間パフォーマンスと配当利回り
TickerPerf.WDiv.Earnings
RDS-B8.67%5.77%1/31
XOM5.71%4.34%2/1
CVX6.84%3.75%2/1
BP6.52%5.74%2/5

同セクターでもまちまちの決算が目立つ中、石油メジャーだけは足並みが揃っています。

2015～2016に掛けて起きた原油価格の暴落を経験し、石油メジャーの対応力が増したことを証明した結果と言えるのではないでしょうか。

配当もXOM,CVX,BPが昨年2018年内に増配を実施しています。

  原油価格と株価指数の関係に変化の兆候？


📉 原油(WTI)チャート
TradingView提供のCL1!相場

📉 S&P500チャート
TradingView提供のSPX相場

昨年10/1以降、原油価格とアメリカの主要株価指数(NYダウ,S&P500)は同調した動きをしてきました。

日足、時間足ではわかりずらいのですが、分足で追うと10数分ほど原油価格が先行して動いていたのです。

ところが、原油価格が先週1/31に節目の$55を抜け、昨日米国時間の2/5 14:00(ET)にようやく原油価格と株価指数が同調しない動きを見せる兆候が出ました。

2/5 14:00(ET)過ぎに原油価格は横ばいを続けたのに、株価指数は特にニュースがない状況で上昇を始めたのです。

最近には見られなかった株価指数の原油価格を無視した上昇の理由はよくわかりませんし、たった１日の動きだけでは早計ですが、原油価格の変動に石油メジャーたちが耐えたという結果が、何か違うトレンドをもたらし始めた可能性はあるかもしれません。

ちなみに、原油価格が$55を抜けた1/31とは、石油メジャーの先頭を切ったロイヤル・ダッチ・シェル(RDS)の決算発表の日です。

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  エクソン・モービル(XOM)の時価総額ランキングに注目


これからはエクソン・モービル(XOM)の時価総額のランキングにすこし注目していきたいと思います。

マーケットの長期的な展望では必ずしも良いことではないのですが、過去の大暴落リセッションではエクソン・モービル(XOM)が時価総額トップに踊り出ることがあるからです。

エクソン・モービル(XOM)は現時点で時価総額12位、首位アップル(AAPL)の40%弱の規模です。

とても逆転できる差ではないと思うかもしれませんが、リセッションが大きくなればなるほどエクソン・モービル(XOM)の時価総額順位は上がります。

📌 歴代時価総額第１位 (1980～)
1980IBM1990IBM2000GE2010XOM
1981T1991XOM2001GE2011XOM
1982IBM1992XOM2002MSFT2012AAPL
1983IBM1993GE2003GE2013AAPL
1984IBM1994GE2004GE2014AAPL
1985IBM1995GE2005GE2015AAPL
1986IBM1996GE2006XOM2016AAPL
1987IBM1997GE2007XOM2017AAPL
1988IBM1998MSFT2008XOM2018AAPL
1989XOM1999MSFT2009XOM2019

ロックフェラー家がエクソン・モービル(XOM)の株式を売却するというニュースは気になるところですが。。。

というわけで、わたしは石油メジャーたちの力に脅威的なものを感じている一人です。

LINK
  ➤BP PLC - Investors
  ➤Morningstar - Stocks - BP PLC
  ➤Exxon Mobil Corp. - Investors
  ➤Morningstar - Stocks - Exxon Mobil Corp.
世界のマーケット情報
  ➤原油価格 (nikkei225jp.com)

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