ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)のQ3.2022決算発表：評価割れる決算に株価もぶれる

Grüß Gott / Hello

Oct.18(BMO) ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)がQ3.2022の決算を発表しました。

GAAP増益に対しnon-GAAP減益と評価が割れる決算となりました。

  目 次

• ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)：Q3.2022決算発
• 過去1年の決算傾向と株価の動き
• 業績と株主還元データ
• わたしの思うところ

  ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)：Q3.2022決算発表

📌 Q3.2022

Q3.2022	実績	前年同期比		対市場予測
単独		増減	前年		Surprise	市場
売上	＄23.79B	1.97%	＄23.33B	Beat	1.93%	$23.34B
EPS	$2.55	-1.92%	$2.60	Beat	2.41%	$2.49
Q3.2022	実績	前年比
累積(9M)		増減	前年
売上	$71.23B	3.28%	$68.97B
EPS	$7.81	1.83%	$7.67

- Q3:増収,増益(GAAP),減益(Non-GAAP)
- ConsumerHealthをのぞき増収確保も海外減収
- 9M:増収増益(Non-GAAP)を確保

📌 Full.2022 Guidance

Full.2022	会社予測			対市場予測
Guidance			前回予測
売上		-	(未提示)		$94.85B
Base*	$97.5B – $98.0B	><	$97.3B - $98.3B
	6.7% - 7.2%		6.5% - 7.5%
EPS	$10.02 - $10.07	><	$10.00 - $10.10	Met	$10.03
	2.3% - 2.8%		2.1% – 3.1%

- 通期ガイダンスは予測範囲狭まり下限は上方修正(増収増益)
- ConsumerHealth部門のスピンオフは来年終盤を予定
- Sep.14 $5Bの自社株買いを発表

  📚 情報元：Johnson & Johnson Investor Information
      ➤Quarterly Results

- 発表後の株価は最大-2.17%,終値-0.35%と逆行安

  過去1年の決算傾向と株価の動き

📈 JNJ:株価1年チャート

TradingView提供のJNJ相場

📍 JNJ:過去1年の決算傾向と株価の動き

（🔎 グラフはクリックすると大きくなります）
* Change(%)はS%P500比

💬 2四半期連続の逆行安

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  ➤ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)のQ2.2022決算発表：Q1に続くEPS下方修正で株価は下落

  業績と株主還元データ

📍 売上と営業利益		📍 キャッシュフローと配当性向
📍 配当実績		配当利回り - 5年間平均：2.53% - 配当落日の最高：2.74% - 配当落日の最低：2.38% 増配率 - 2021-2022：6.21% (6.60%/Q) - 5年間平均：6.04% 連続増配 - 60年連続増配中 自社株買い - 2022：0.78% (Current) - 5年間平均：1.38%

  わたしの思うところ

珍しく2四半期連続の逆行安と嫌気されたようです。

決算は一応「増益」とGAAPを採用した業績で報道されていますが、non-GAAPで「減益」と素直に喜べない内容です。

都合によってGAAPだったりnon-GAAPだったりはあまりよろしくないとは思います。

non-GAAPで「減益」の理由もいまひとつわかりづらいです。

株価下落もその辺が影響したのではないでしょうか。


来年終盤にスピンオフが予定されている ConsumerHealth部門が苦戦しています。

プロクター＆ギャンブル(PG)やキンバリー・クラーク(KMB)など日用品セクターの決算も同様の傾向が出るのではないかと不安が増しています。

💸 投資計画

6月以降株価は下落傾向にあり配当利回りも3%近辺に接近したこともあり久々に買い増しを検討しましたが、全体の流れの中で一旦購入目安を引き下げました。

わたしのポートフォリオでは同社の保有比率が高いのでポートフォリオのバランスを優先した形です。

配当利回りが完全に3%を超えるまで待つと思います。

（投資は自己責任で）

というわけで、ちょっとジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)さんらしくない決算発表でした。

LINK

  ➤Johnson & Johnson - Investors
  ➤Morningstar - Stocks - Johnson & Johnson

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