メルク(MRK)のQ2.2023決算発表：買収費用反映で赤字

Grüß Gott / Hello

Aug.01(BMO) メルク(MRK)がQ2.2023の決算を発表しました。

Prometheus社の買収費用を反映し赤字。通期は売上上方修正で黒字確保のガイダンスを提示。

  目 次

• メルク(MRK)：Q2.2023決算発表
• 過去1年の決算傾向と株価の動き
• 業績と株主還元データ
• わたしの思うところ

  メルク(MRK)：Q2.2023決算発表

📌 Q2.2023

Q2.2023	実績	前年同期比		対市場予測
単独(3M)		増減	前年		Surprise	市場
売上	$15.03B	3.02%	$14.59B	Beat	4.01%	$14.45B
EPS	-$2.06	-210.17%	$1.87	Beat	5.07%	-$2.17
Q2.2022	実績	前年比
累積(6M)		増減	前年
売上	$29.52B	-3.18%	$30.49B
EPS	-$0.65	-116.21	$4.01

- Q2:増収,アナリスト予測をBeat
- EPS:赤字…Prometheus買収費用($4.02)反映

📌 Full.2023 Guidance

Full.2023	会社予測			対市場予測
Guidance			前回予測
売上	$58.6 to $59.6	up	$57.7B to $58.9B	Met	$58.67B
EPS	$2.95 to $3.05	down	$6.88 to $7.00	Beat	$2.90
	買収費用=$4.53

- 通期ガイダンス:売上上方修正,EPSは買収費用($4.53)反映で大幅下方修正

💬 買収費用除いた分では≒+8%の上方修正？

  📚 情報元：Merck - Investor relations
      ➤Merck Announces Second-Quarter 2023 Financial Results

- 発表後の株価は寄付2.83%上昇もその後最大-1.42%,終値-1.28%の下落

  過去1年の決算傾向と株価の動き

📈 MRK:株価1年チャート

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📍 MRK:過去1年の決算傾向と株価の動き

（🔎 グラフはクリックすると大きくなります）
* Change(%)はS%P500比

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  ➤メルク(MRK)のQ1.2023決算発表：とりあえず上方修正

  業績と株主還元データ

📍 売上と営業利益		📍 キャッシュフローと配当性向
*2023(予):通常12月増配予定分は含まず *2023(参):買収費用を除外した場合の配当性向
📍 配当実績		配当利回り - 5年間平均：2.81% - 配当落日の最高：3.44% - 配当落日の最低：2.48% 増配率 - 2022-2023：+5.80%/Q - 5年間平均：+8.22% 連続増配 - 12年連続増配中 - 49年連続減配なし 自社株買い - 2023：0.06% (Current) - 5年間平均：1.64%

  わたしの思うところ

寄り付き上昇した株価からは買収費用を除けば増収増益＆上方修正を評価とみてよいのでしょうか。

主力の医薬製品は軒並み売上増で好感されているようです。

長期的には現有特許期限と買収効果の是非が問われるわけで、引けへの株価下落はその辺の懸念なのかなと。

今回EPSを赤字にしたPrometheusには75%のプレミアをつけたそうですから結構な影響ですよね。

まあ、とにかく医薬品メーカーらしい難しい決算だと感じました。

💸 投資計画
ヘルスケアへの投資に関してはジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)の一極集中から少しリスクを分散させようとこのメルク(MRK)とブリストル・マイヤーズ(BMY)に投資を開始しています。

ただ、医薬品メーカーは特許期限による将来の売上減を補填するための買収合戦が耐えない状況で、今回のような難しい決算には正直ついていけないところもあります。

あまり深入りはしない方がいいかなとも思っています。

配当実績に優れた比較的安心感のある数社で利回りを目安に回してもいいかと思っています。

（投資は自己責任で）

というわけで、買収がうまくいってほしいと祈るメルク(MRK)さんです。

LINK

  ➤Merck - Investor relations
  ➤Morningstar - Stock - Merck

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