『リーマンショック』に覚えた恐怖：ちらついた『世界恐慌』

Grüß Gott / Hello

アメリカを中心に過去に無いような長期的な好況が続いています。

『リーマンショック』直前の状況と比較されることがありますが、わたしは同じ状況とは思いません。
でも、それは「大丈夫」という意味でもありません。


いつも努めて思うようにしていることは、
「落ちる時はとことん落ちる、その時は必ず来る」
「原因は既に見えている、でも落ちた後に気づく」
ということ。

『リーマンショック』の記憶をふりかってみます。

リーマンブラザーズが破綻した時点では、あまり慌てた記憶はありません。
「『サブプライムローン』に関わってた人たち可愛そうに」と同情するくらいでした。

「１０年に一度のリセッションが今起きているんだ」と「冷静」を装っていました。
ちょうど「嵐が過ぎ行くのをじっと待つ」感覚でしょうか。

ところが、ある時点から「言い知れない恐怖」を覚え始めました。

NYダウが下落し続け、『ＩＴバブル崩壊』でつけた底値に近づいてきた時ですね。
もしかしたらこれは「１０年に一度」ではなく「１００年に一度」なのかも・・・と思い始めてしまった「恐怖」です。

わたしなりに過去に起きた『大きなリセッション』は研究し備えもしていたつもりでしたが、「前回リセッションでつけた底を大きく割り込む」というのは、あの『世界恐慌』しか無いのです。

生来のチキンハートぶりが顔を出し、わたしは怪我する前に『撤退』を決め、ほとんどの持ち株を泣く泣くリセットしました。

わたしは、『リーマンショック』で「冷静」を最後まで保つことはできなかったのです。
ディフェンシブのブルーチップでポートフォリオを固めても『世界恐慌』を意識してしまったら無理でした。

『世界恐慌』の下落率は８６％です。取り戻すのに２５年を要しました。

■参考
　NYダウの『世界恐慌』時代からのチャートがあります。
　➤The Dow’s tumultuous history, in one chart (MarketWatch, Inc.))
　NYダウのリセッション別の変動率がわかります。(PDF)
　➤Market Bulletin September18,2018 (JPMorgan Chase & Co.)

あなたの資産が８６％下落して、取り戻すのに２５年掛かるとしたらどうしますか？
『大きなリセッション』とは「言い知れない恐怖」との闘いでもあると思います。

少なくとも『世界恐慌』を体験した投資家は「米国株は安全な投資先」とは言わなかったでしょう。

日本の『バブル崩壊』の下落率は８２％です。２８年を経過しても未だ戻っていません。
わたしたちが今、「日本株は安全な投資先」と言わないのと同じじゃないかな。

おそらく次の『大きなリセッション』が来たら「またチキンハートが顔を出すんだろうなぁ」と、どこかで諦めています。
せめて大底から抜けた時、「反撃のためのキャッシュだけは十分残しておこう」と備えるのが精一杯の抵抗です。

今日はネガティブなお話になってしまい申し訳ないですが、最後に、それでもわたしが今も投資を続けられているのは、手元に残った銘柄くんたちが一生懸命頑張ってくれたからです。

それが現在の➤銘柄選び(チキンハートな銘柄選び：わたしの基準は～)にも繋がっているでしょうか。


というわけで、窮地を救ってくれる銘柄を日々捜し続けるチキンハート(ＣＨ)です。

LINK

  ➤Yahoo! Finance - Dow 30
  ➤Yahoo! Finance - Nikkei 225

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NY Dow' History
  ➤MarketWatch, Inc.
    - The Dow’s tumultuous history, in one chart
  ➤JPMorgan Chase & Co.
    - Market Bulletin September18,2018

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