ゼネラル・ミルズ(GIS)のQ2.2023決算発表：6四半期連続の上方修正

Grüß Gott / Hello

Dec.20(BMO) ゼネラル・ミルズ(GIS)がQ2.2023の決算を発表しました。

増収増益、6四半期連続の上方修正もこれに慣れたマーケットは確定売りに動きました。

  目 次

• ゼネラル・ミルズ(GIS)：Q2.2023決算発表
• 過去1年の決算傾向と株価の動き
• 業績と株主還元データ
• わたしの思うところ

  ゼネラル・ミルズ(GIS)：Q2.2023決算発表

📌 Q2.2023

Q2.2023	実績	前年同期比		対市場予測
単独(3M)		増減	前年		Surprise	市場
売上	$5.22B	3.98%	$5.02B	Beat	0.58%	$5.19B
EPS	$1.10	11.11%	$0.99	Beat	3.77%	$1.06
Q2.2023	実績	前年同期比
累積(6M)		増減	前年
売上	$9.93B	3.87%	$9.56B
EPS	$2.21	11.62%	$1.98

* GISのQ2は9-11月実績
- 増収増益,Q1からの好調を持続
- 売上:増収は値上げ効果によるもので売上量は全事業で減少
- 利益:増益は北米食品主導,ペット(在庫管理に課題)と海外は減益

📌 Full.2023 Guidance

Full.2023	会社予測	換算	修正	前回予測	対市場予測
Guidance
売上	＋8 to 9%	$20.70B	up	＋6 to 7%	Beat	$19.58B
営業利益率	＋3 to 5%		up	＋0 to 3%
EPS	＋4 to 6%	$4.18	up	＋2 to 5%	Beat	$4.12
FCF	90%＋		-	90%＋

- 通期ガイダンスを売上,利益ともに上昇修正
- Q1.2022から6四半期連続の上方修正

  📚 情報元：General Mills Inc. - INVESTORS
      ➤General Mills Second-Quarter Fiscal 2023 Earnings

- 発表後の株価は最大-5.37%,終値-4.58%の大幅安

  過去1年の決算傾向と株価の動き

📈 GIS:株価1年チャート

TradingView提供のGIS株価

📍 GIS:過去1年の決算傾向と株価の動き

（🔎 グラフはクリックすると大きくなります）
* Change(%)はS%P500比

💬 昨年もQ2で売られている

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  ➤ゼネラル・ミルズ(GIS)のQ1.2023決算発表：上方修正を好感して逆行高

  業績と株主還元データ

📍 売上と営業利益		📍 キャッシュフローと配当性向
📍 配当実績		配当利回り - 5年間平均：3.67% - 配当落日の最高：5.03% - 配当落日の最低：3.03% 増配率 - 2021-2022：2.94%(5.78%/Q) - 5年間平均：2.80% 連続増配 - 40年間減配なし…増配回数は35回(88%) （確認可能な記録） 自社株買い - 2022：2.37% (Current) - 5年間平均：0.87%

メモ

General Mills and its predecessor firm have paid dividends without interruption for 124 years.

      ➤General Mills - Dividends and Stock Splits

  わたしの思うところ

6四半期連続の上方修正を発表するも株価はこの日のS&P500ワースト3の急落です。

嫌気要因を「売上量の減少」とするアナリストもいますが、これはサプライズ高(+5.72%)したQ1も同じなので説得力を欠きます。


ゼネラル・ミルズ(GIS)の上方修正にマーケットが慣れてしまった、というのが一番の理由かなと思います。

「ハイテク企業じゃないんだから・・・」とは思いつつ、「そろそろ止まる・・・」という不安から「一応ここで利確しておきましょ」という気持ちはわかります。

これからマーケット全体のリセッションが来ると予測するならなおさらです。


でも、仮に大きなリセッションが来るとしても、長い目でゼネラル・ミルズ(GIS)にもう一段、二段の購入余地が訪れるかもしれませんね。

同様にアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド(ADM)、マコーミック(MKC)あたりも魅力を感じます。

💸 投資計画

ゼネラル・ミルズ(GIS)の現在の配当利回りは2.50%近辺です。

過去5年平均(3.67%)から見ると随分の低利回りになってしまいました、

わたしも少し利確してコカコーラ(KO)など利回り有利な配当銘柄に資金を移動しました。

（投資は自己責任で）

というわけで、勢いを持続してほしいゼネラル・ミルズ(GIS)さんです。

LINK

  ➤General Mills, Inc. - Investor Relations
  ➤Morningstar - Stock - General Mills, Inc.

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