メルク(MRK)のQ4.2023決算発表：Q4赤字予測が一転黒字で株価上昇

Grüß Gott / Hello

Feb.01(BMO) メルク(MRK)がQ4.2023の決算を発表しました。

Q4赤字予測が一転黒字の着地。来期ガイダンスも堅実の増収増益提示で株価は上昇。

  目 次

• メルク(MRK)：Q4.2023決算発表
• 過去1年の決算傾向と株価の動き
• 業績と株主還元データ
• わたしの思うところ
• 主要医薬品メーカーの時価総額と配当状況

  メルク(MRK)：Q4.2023決算発表

📌 Q4.2023 / Full.2023

Q4.2023	実績	前年同期比		対市場予測
単独(3M)		増減	前年		Surprise	市場
売上	$14.63B	5.78%	$13.83B	Beat	0.90%	$14.50B
EPS	$0.03	-98.15%	$1.62	Beat	133.33%	-$0.09
Full.2023	実績	前年比		*買収提携費用=$6.21
		増減	前年
売上	$60.11B	1.40%	$59.28B
EPS	$1.51	-79.81%	$7.48

- Q4増収減益も黒字確保…Q4買収費用$1.69を除けばEPS増
- 通期増収減益…通期買収費用$6.21を除けばEPS増

📌 Full.2024 Guidance

Full.2024	会社予測			対市場予測
Guidance			前年同時期予測
売上	$62.7B to $64.2B	-	$57.2B to $58.7B	Met	$63.52B
EPS	$8.44 to $8.59	-	$6.80 to $6.95	Beat	$8.42

- 来期ガイダンスは増収増益(対Y22=$7.48,対Y23=$7.73(買収費用含))
- 増配:昨年11月に+5.48%/Qを発表済み

  📚 情報元：Merck - Investor relations
      ➤Merck & Co., Inc. Q4 2023 Earnings Call

- 発表後の株価は最大+4.67%,終値+4.64%とほぼ高値引けの大幅高

  過去1年の決算傾向と株価の動き

📈 MRK:株価1年チャート

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📍 MRK:過去1年の決算傾向と株価の動き

（🔎 グラフはクリックすると大きくなります）
* Change(%)はS%P500比

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  ➤メルク(MRK)のQ3.2023決算発表：増収増益＆売上上方修正の逆行高

  業績と株主還元データ

📍 売上と営業利益		📍 キャッシュフローと配当性向
*FCF:2023(参)は買収関連費用をEPS調整した場合
📍 配当実績		配当利回り - 5年間平均：2.81% - 配当落日の最高：3.44% - 配当落日の最低：2.48% 増配率 - 2023-2024：+5.48%/Q - 5年間平均：+8.22% 連続増配 - 13年連続増配中 - 50年連続減配なし 自社株買い - 2023：0.31% - 5年間平均：1.21%

  わたしの思うところ

決算の詳細は正直よくわからないけど好感されたようです。

赤字予測が一転黒字と言ってもEPSにして$0.10～$0.15程度、昨年EPS($1.62)の10%にも満たない差ですからね。

来期ガイダンスがしっかりだったことの方が好感の決め手だったように思います。


NYダウではIBMさんとともに1979年に採用され、３Ｍ(MMM:1976採用)さんに次ぐ古参メンバーです。

ちなみにジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)さんは1997年だからメルク(MRK)さんの方がかなりのベテランなのです。

💸 投資計画
元々はジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)への集中投資のリスクを軽減する目的で購入。

結局リスク軽減といえるほどの額は保有していないけど、ブリストル・マイヤーズ(BMY)などと行ったり来たりで運用中。

あまり深入りしない程度で付き合っていきたいです。

（投資は自己責任で）

  主要医薬品メーカーの時価総額と配当状況

Ticker	Company	Market Cap	Dividend		Yrs.	eYrs.	Country
			2024	2019
PFE	Pfizer Inc.	154.09B	6.23%	3.68%	13	13	US
BMY	Bristol-Myers Squibb Co.	99.03B	4.61%	2.55%	14	54	US
SNY	Sanofi ADR	121.40B	4.22%	3.47%	16	16	FR
GILD	Gilead Sciences, Inc.	97.39B	3.94%	3.88%	9	9	US
GSK	GSK Plc ADR	82.81B	3.73%	4.33%	0	0	UK
NVS	Novartis AG ADR	209.96B	3.55%	2.99%	27	27	CH
ABBV	Abbvie Inc	295.89B	3.40%	4.83%	11	11	US
JNJ	Johnson & Johnson	381.22B	3.03%	2.57%	61	61	US
AMGN	AMGEN Inc.	173.70B	2.64%	2.41%	13	13	US
MRK	Merck & Co Inc	320.25B	2.57%	2.48%	12	49	US
AZN	Astrazeneca plc ADR	207.26B	2.27%	2.81%	11	11	UK
LLY	Lilly(Eli) & Co	626.95B	0.66%	1.96%	9	56	US

* Yrs.=連続増配年数, eYrs.=減配していない年数…Y23までのデータ
■は$以外の現地通貨ベース (AZNは$ベース配当)


あくまでわたしの所感ですが、医薬品メーカーはセクターと個々の動きに乖離＝波があるように思います。

しかも他のセクターのように基本競争による売上利益だけではなく、特許期限や事業の買収売却、その特損に影響されるところが大きいような。。。

今現在の配当利回りが2%半ばのメルク(MRK)さんも2021年頃には3%後半をつけていた時期がありました。

配当利回りを目安に運用すれば結構面白いセクターだと思います。

🔖 このブログ内の関連記事（2019.Jul）

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  ➤ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)以外の医薬品セクターの投資を考えてみる

というわけで、決算好感されたメルク(MRK)さんでした。

LINK

  ➤Merck - Investor relations
  ➤Morningstar - Stock - Merck

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