ユニリーバ(UL)のQ4.2023決算発表：売上量(UVG)が10四半期ぶりに＋転,FCF増も増配は見送り

Grüß Gott / Hello

Feb.08(LON-BMO) ユニリーバ(UL)がQ4.2023の決算を発表しました。

Q3時点の会社予測に売上(USG)は届かずも売上量(UVG)が10四半期ぶりに＋転。配当(€ベース)は3年連続の据え置き。

  目 次

• ユニリーバ(UL)：Q4.2023決算発表
• 過去1年の決算傾向と株価の動き
• 業績と株主還元データ
• わたしの思うところ

  ユニリーバ(UL)：Q4.2023決算発表

📌 Q4.2023 / Full.2023

Q4.2023	実績	前年同期比		対市場予測
累積(3M)		増減	前年		Surprise	市場
売上	€14.17B	-3.01%	€14.61B	Miss	-0.70%	€14.27B
USG*		4.7%		Miss	5.00%
UVG*		1.8%		Beat	1.10%
UPG*		2.8%		Miss	3.80%
Full.2023	実績	前年比		対市場予測
累積(12M)		増減	前年		Surprise	市場
売上	€59.60B	-0.78%	€60.07B	Miss	-0.73%	€60.04B
USG*		7.0%		Miss	7.1%
UVG*		0.2%		Beat	0.0%
UPG*		6.8%		Miss	7.1%
EPS*	€2.60	1.17%	€2.57	Miss	-0.38%	€2.61
FCF	€7.1B	36.54%	€5.2B

* USG=Underlying sales growth (為替調整後)
* UVG=Underlying volume growth (売上量)
* UPG=Underlying price growth
- 減収増益
- USG:全事業で増収を確保…Q3時点の会社予測(5%～)に届かず
- UVG:Y21.Q2以来,10四半期ぶりの＋転で通期も＋転
- 営業利益率増:16.7% (vs Y22:16.1%)
- FCF増を強調

📌 Full.2024 Guidance

Full.2024	会社予測			対市場予測
Guidance			前年同時期予測
売上	(未提示)	-	(未提示)	-	€61.61B
USG	3% to 5%	-	3% to 5%	Met	3.6%
EPS	(未提示)	-	(未提示)	-	€2.75

- 通期ガイダンスは市場予測範囲の増収
- 営業利益率は横ばいから微増
- Q4配当:€ベース据え置き（€0.4268）
　└ =$0.4582…$配当は為替差益による対Q2($ 0.4539)で増配
- 自社株買い:Y24.H1=€1.5B

  📚 情報元：Unilever - Investor Relations
      ➤Q4 and Full Year 2023 Results

- 発表後の株価は最大+4.79%,終値+3.64%の上昇

  過去1年の決算傾向と株価の動き

📈 UL:株価1年チャート

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📍 UL:過去1年の決算傾向と株価の動き

（🔎 グラフはクリックすると大きくなります）
* Change(%)はS%P500比

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  ➤ユニリーバ(UL)のQ3.2023決算発表：欧州苦戦続き一進一退の決算

  業績と株主還元データ

🔔 データは€ベースのUNA.AS
（🔎 グラフはクリックすると大きくなります）

📍 売上と営業利益		📍 キャッシュフローと配当性向
📍 配当実績		配当利回り - 3年間平均：3.53% 増配率 - 2022-2024(予定)：0.00%/Q - 5年間平均：1.09% 連続増配：Y22:13年連続でストップ 自社株買い - 2023：1.28% - 2022：2.36%

📚 UNA:ファンダメンタル (TradingView, Inc.)

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  わたしの思うところ

決算好感はQ4売上量(UVG)の＋転が通期まで＋に押し上げたからと思われます。

ただ、TheAmericasに続きAsiaPacific/Africaも＋に転じましたが、Europeは未だ回復とは言えないー状況であること。

また、来期ガイダンスは前年と同じ成長幅提示で慎重な姿勢。

さらに、フリーキャッシュフロー増を強調するも増配は3年連続の見送り。

自社株買い€1.5Bならすこしは増配に回してほしいのですけど・・・

株価は上昇したけどちょっとスッキリしない内容でした。

💸 投資計画
基本的なスタンスは変わらず買い増しせずのホールド

マーケット全体の悲観相場で割安になれば買い増しを検討します。
（💬 なんか最近こればっかし。。。）

（投資は自己責任で）

というわけで、配当据え置きにちょっと不満を感じたユニリーバ(UL)さんでした。

LINK

  ➤Unilever PLC - Investor Relations
  ➤Morningstar - Stock - Unilever PLC ADR (UL)
  ➤Morningstar - Stock - Unilever NV (UNA.AS)

Danke schön und Auf Wiedersehen / Thanks and See you