熊を恐れるチキンハートな投資ノート: 日産(7201)が見ている先はルノー(RNO.PA)：来期30%減配

2019-05-15

日産(7201)が見ている先はルノー(RNO.PA)：来期30%減配

Grüß Gott / Hello

5/14に決算発表した日産(7201)は来期(2020.3)も大幅な減益を予測し、30%減配を発表しました。

ルノー(RNO.PA)との確執が浮き彫りとなる内容とも思いました。

日産(7201)が見ている先はルノー(RNO.PA)

高配当銘柄のひとつとして注目される日産(7201)は来期(2020.3期)も大幅な減益を予測し、30%減配(54→40円)を発表しました。

4/24に発表された2019.3期の大幅下方修正に続く悪決算の予測となりました。

業績悪化の原因はゴーン元CEOの拡大安売路線による利益率低下にあるとし、今後は路線変更を目指し、配当も適正範囲への是正と解されます。

これまでの高配当は大株主ルノー(RNO.PA＜フランス政府)への上納金であり、ブランド力を損なってまで絞り取られたくない日産(7201)の事情が浮き彫りとなりました。

ルノー(RNO.PA)、三菱自動車(7211)との連携は維持していくとのことですが統合提案は拒否し、独立性を守ることに必死なようです。

厳しい言い方になりますが、ルノー(RNO.PA)ばかりを見て意識した今後の方針と予測と思われ、ルノーとの確執が深まっている印象を持ちました。

株主還元の維持を期待していた個人株主は"蚊帳の外"、という決算発表となりました。

日産(7201)：2019.3期決算発表

Full.2019-03	実績	前年比		対市場予測
Full.2019-03	億/円	増減	億/円		Surprise	市場
売上	115,742	-3.16%	119,511	Miss	-0.74%	116,607
最終利益	3,191	-57.27%	7,468	Miss	-7.14%	3,436
EPS	81.59	-57.27%	190.96	Miss	-20.25%	102.31
4/24下方修正前					Surprise	下方修正前
					-1.04%	116,954
					-27.94%	4,428
					-27.63%	112.74

- 2期連続大幅減益, 北米5.9％減
- 為替,コスト上昇による利益率の低下
- ゴーン元CEOによる拡大安売路線の弊害との説明

Full.2020-03	会社予測	前年
Full.2020-03	億/円	増減	億/円
売上	113000	-2.37％	115742
最終利益	1,700	-46.73％	3191
EPS	43.45	-46.75％	81.59

- 30%減配(57→40円)を発表
- 減益理由は2019.3期と同じ
- 拡大安売路線からの脱却を目指す

📌 情報元：➤日産自動車 - 決算発表

- 発表後の株価は最大-8.02%(終値-6.47%)と大きく下落しました。

業績と配当

🔎 グラフはクリックするとおおきくなります

📍 売上と営業利益

📍 地域別売上比率

📍 キャッシュフロー

📍 ROAと配当性向

- 営業利益率,ROAは急激に低下
- 配当性向は昨年度から急上昇>

📍 配当実績

配当利回り
- 5年間平均：4.44%
- 配当落日の最高：6.28%
- 配当落日の最低：2.69%

増配率
- 2019-2020：－29.81%
- 5年間平均：5.94%

連続増配
- 9年連続で来期ストップの見込み

わたしの投資計画（かなり相性悪い）

わたしはかなり日産(7201)さんとは相性が悪いようです。

実は昨秋に高配当についつい釣られてしまい初めてホルダーになってみたのですが、いきなりゴーン元CEOの逮捕事件が起きました。

とりあえず、持ち続けてはみましたが結局・・・次期大幅減配です。

保有して半年でこの惨状とは相当な相性の悪さ・・・もう無かったものとして諦めた方が良さそうですね。

慌てて損切りしても裏目に出そうなのでしばらく放置します。使いもしない健康器具でも買ったと思うことにします。

冷静に見れば典型的な減配サインは出ていました。