熊を恐れるチキンハートな投資ノート: コカコーラ(KO)：Q1.2019は逆襲の好決算

2019-04-24

コカコーラ(KO)：Q1.2019は逆襲の好決算

Grüß Gott / Hello

4/23(BMO) コカコーラ(KO)がQ1.2019増収増益、マーケット予測を上回る好決算を発表しました。

この日のマーケットはS&P500が史上最高終値を更新しています。

コカコーラ(KO)：Q1.2019決算発表

Q1.2019	実績	前年同期比		対市場予測
Q1.2019	実績	増減	前年		Surprise	市場
売上	$8.02B	＋5.25%	$7.62B	Beat	＋1.65%	$7.89B
EPS	$0.48	＋2.13%	$0.47	Beat	＋4.35%	$0.46

- マーケットのEPS減益予測を覆し前年同期比も上回る
- 売上比率では脱Cokeの構造改革が進む

Full.2019	会社予測	修正	前回予測	対市場予測
売上	＋12%～13%	-	＋12%～13%	Beat	$34.8B
EPS	-1%～1%	-	-1%～1%	Met	$2.09

- 通期ガイダンスに変更はなし
- 本源売上は＋4.0%
- 買収などによる売上増を+8%～9%を見込む

📌 情報元：Coca-Cola Co. - INVESTORS
- ▲Coca-Cola Reports Solid Operating Results in First Quarter

- 発表後の株価は最大+2.78%(終値+1.71%)の上昇
- 通期ガイダンスの上方修正がなかったことで上昇率は抑えられた？

業績と配当実績

🔎 グラフはクリックすると大きくなります。

📍 売上と営業利益

📍 事業別売上比率

📍 キャッシュフロー

📍 ROAと配当性向

- 会社予測どおりなら売上減少は止まりそう
- Coke以外の事業(コーヒー,健康飲料)が拡大傾向
- 強固な営業利益率がこの会社の強み
- 2017は米税制改革による一時費用計上
- 増配率の一方的な縮小傾向が気になるところ
- 会社予測のEPS下限でも今期の配当性向は正常化しそう（≒75%）

📍 配当実績

配当利回り
- 5年間平均：3.15%
- 配当落日の最高：3.44%
- 配当落日の最低：2.77%

増配率
- 2018-2019：2.56%
- 5年間平均：5.59%

連続増配
- 57年連続増配中

自社株買い
- 2018：0.51%
- 5年間平均：1.14%

わたしの投資計画

コカコーラ(KO)については悩んだ末にもう一段の下落(配当利回り上昇)を待っていましたが、この好決算でわたしの作戦は完敗です。

食料品セクターの好決算傾向はあったとはいえ、さすがはコカコーラ(KO)、前四半期の悪決算から見事にリベンジしてきました。

離れていくものを無理追いしても仕方がありません。また、いつかチャンスが来るまで CocaCola を飲みながら待つことにします。

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